返回假设面值 ￥100 的有价证券的 Macauley 修正期限。

语法

MDURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, [basis])

重要: 应使用 DATE 函数输入日期，或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。 例如，使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。 如果日期以文本形式输入，则会出现问题。

MDURATION 函数语法具有下列参数：

▪Settlement    必需。 有价证券的结算日。 有价证券结算日是在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期。 

▪Maturity    必需。 有价证券的到期日。 到期日是有价证券有效期截止时的日期。 

▪Coupon    必需。 有价证券的年息票利率。 

▪Yld    必需。 有价证券的年收益率。 

▪Frequency    必需。 年付息次数。 如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。 

▪Basis    可选。 要使用的日计数基准类型。 

说明 

▪WPS表格 可将日期存储为可用于计算的序列号。 默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。 

▪结算日是购买者买入息票（如债券）的日期。 到期日是息票有效期截止时的日期。 例如，在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券，六个月后被购买者买走。 则发行日为 2008 年 1 月 1 日，结算日为 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。 

▪Settlement、maturity、frequency 和 basis 将被截尾取整。 

▪如果结算或到期日期不是有效日期，则 MDURATION 返回 #VALUE！ 。 

▪如果 yld < 0 或优惠券 < 0，MDURATION 返回 #NUM！ 。 

▪如果 frequency 是除1、2或4以外的任何数字，MDURATION 返回 #NUM！ 。 

▪如果 basis < 0 或基础 > 4，则 MDURATION 返回 #NUM！ 。 

▪如果结算≥成熟度，MDURATION 将返回 #NUM！ 。 

▪修正期限的计算公式如下：

示例

MDURATION函数可以计算，面值￥100的有价证券的 Macauley 修正期限。

也就是现金流现值的加权平均值，并用作债券价格对收益变更的衡量。

▪点击【公式】选项卡-【插入函数】按钮，在弹出的【插入函数】对话框中，输入选择插入MDURATION函数。

此时弹出MDURATION函数的【函数参数】对话框：

在【结算日】中输入债券结算日；

在【到期日】中输入债券到期日期；

在【年息票利率】中输入8.0%；

在【年收益率】中输入9.0%；

在【年付息次数】中输入2，意思为“按半年支付”；

在【基准选项】中输入1，意思为按照实际/实际为日计数基准。

点击确定，即可计算出有价证券的修正期限。